Los estrategas financieros no tienen la intenci\u00f3n de permitir que la actual crisis de la deuda sea desperdice. Ha llegado la hora de las ejecuciones hipotecarias o, para ser m\u00e1s exactos, una contrarrevoluci\u00f3n para eliminar las ventajas del Siglo XX logradas por la socialdemocracia: pensiones y seguridad social, atenci\u00f3n p\u00fablica de la salud y otras infraestructuras que proveen servicios esenciales a precios subvencionados o gratuitamente. El modelo b\u00e1sico sigue las reformas neoliberales en la antigua Uni\u00f3n Sovi\u00e9tica desde de 1991: privatizaci\u00f3n de las empresas p\u00fablicas, un impuesto uniforme elevado para los trabajadores, pero solo impuestos nominales para los bienes ra\u00edces y las finanzas y la desregulaci\u00f3n de los precios de la econom\u00eda, las condiciones de trabajo y los t\u00e9rminos crediticios.<\/p>\n
Lo que se va a revertir es la agenda \u201cmoderna\u201d. Hace un siglo el objetivo era movilizar la creciente productividad y tecnolog\u00eda de la Revoluci\u00f3n Industrial para elevar los niveles de vida y utilizar la imposici\u00f3n progresiva, la regulaci\u00f3n p\u00fablica, los bancos centrales y la reforma financiera para distribuir equitativamente la riqueza y hacer que las sociedades fueran m\u00e1s iguales. Actualmente el objetivo financiero es lo contrario: concentrar la riqueza en la cumbre de la pir\u00e1mide econ\u00f3mica y reducir los ingresos de la fuerza laboral. A las altas finanzas les encantan los salarios bajos.<\/p>\n
La palanca pol\u00edtica para lograr este programa es financiera. La constituci\u00f3n de la Uni\u00f3n Europea (UE) impide que los bancos centrales financien los d\u00e9ficit gubernamentales, dejando ese papel a los bancos comerciales, pag\u00e1ndoles intereses para que creen cr\u00e9dito que los bancos centrales r\u00e1pidamente monetizan para ellos en Gran Breta\u00f1a y EE.UU. Los gobiernos deben endeudarse para rescatar a los bancos por los pr\u00e9stamos\u00a0da\u00f1ados, como sucede cada vez con m\u00e1s pr\u00e9stamos a medida que las finanzas empobrecen la econom\u00eda, destruyendo su capacidad de pagar. No obstante, como vivimos en democracia, los votantes tienen que estar de acuerdo en pagar. Los gobiernos son soberanos y la deuda en \u00faltima instancia es una criatura de la ley de los tribunales.<\/p>\n
Pero primero hay que comprender lo que sucede. Desde la perspectiva de los banqueros, el beneficio econ\u00f3mico es lo que acaban obteniendo. El aumento de los est\u00e1ndares de consumo, e incluso la inversi\u00f3n p\u00fablica en la infraestructura, se ven como impedimentos. Los banqueros y los due\u00f1os de bonos apuntan a aumentar el beneficio no tanto mediante el aumento del beneficio con inversiones tangibles de capital, sino por medios m\u00e1s depredadores, encabezados por un retroceso de las ventajas de la mano de obra y el endurecimiento de las condiciones de trabajo mientras se obtienen subsidios p\u00fablicos. Los bancos \u201ccrean riqueza\u201d otorgando m\u00e1s cr\u00e9dito (es decir apalancamiento de la deuda) para aumentar los precios de los activos por bienes ra\u00edces y empresas que ya existenm activos que se ejecutan o se venden bajo la presi\u00f3n de la deuda por propietarios privados o gobiernos. Un comentarista calific\u00f3 recientemente esta \u00faltima estrategia de privatizaci\u00f3n como el \u201cequivalente a vender la cuberter\u00eda familiar para volver a alquilarla si queremos comer\u201d (1).<\/p>\n
Emprendida en nombre de los libres mercados, esta contrarrevoluci\u00f3n rechaza el ideal cl\u00e1sico de los mercados libres de ingresos no devengados, pagados a intereses especiales. El objetivo financiero es extraer un beneficio maximizando el margen de ganancias de los precios sobre los costes. Mediante la oposici\u00f3n a la empresa y la infraestructura del gobierno como camino a la servidumbre las altas finanzas tratan de convertir la infraestructura p\u00fablica en casetas de peaje para extraer renta econ\u00f3mica (la \u201ceconom\u00eda de la comida gratuita\u201d) mientras reemplazan los sindicatos por mano de obra no sindicalizada para que trabajen con m\u00e1s intensidad.<\/p>\n
Este nuevo camino a la neoservidumbre es un saqueo de activos. Pero para lograrlo, el sector financiero necesita un saqueo pol\u00edtico para reemplazar la democracia por tecn\u00f3cratas financieros. Su tarea es pretender que no hay revoluci\u00f3n alguna, simplemente un aumento de \u201ceficiencia\u201d, \u201ccreaci\u00f3n de riqueza\u201d al apalancar con deudas la econom\u00eda hasta el punto en el cual todo el beneficio se paga como intereses a los administradores financieros que emergen como los nuevos planificadores centrales de la civilizaci\u00f3n occidental.<\/p>\n
Camino de servidumbre\u00a0<\/em>de Frederick Hayek mostr\u00f3 una distop\u00eda de funcionarios p\u00fablicos que tratan de regular la econom\u00eda. Al atacar al gobierno de un modo tan unilateral, su extremismo ideol\u00f3gico trat\u00f3 de reemplazar el sistema de limitaciones y chequeos de las econom\u00edas mixtas por un sector privado \u201clibre\u201d de regulaci\u00f3n y de protecci\u00f3n del consumidor. Su visi\u00f3n era la de una econom\u00eda posmoderna \u201clibre\u201d de las reformas cl\u00e1sicas para armonizar los precios del mercado con el valor-precio. En lugar de purificar el capitalismo industrial de los privilegios especiales de extracci\u00f3n de renta heredados de la \u00e9poca feudal, la ideolog\u00eda de Hayek allan\u00f3 el camino para que el poder financiero descontrolado convierta en una parodia los \u201cmercados libres\u201d.<\/p>\n Los planificadores financieros de la Uni\u00f3n Europea afirman que Grecia y otros pa\u00edses deudores tienen un problema f\u00e1cil de curar por medio de la imposici\u00f3n de austeridad. Los ahorros para pensiones, la seguridad social y el seguro m\u00e9dico deben reducirse a fin de \u201cliberar\u201d m\u00e1s servicio de la deuda a spagar a los acreedores. Al insistir en que Grecia solo tiene un \u201cproblema de liquidez\u201d, los extremistas del Banco Central Europeo (BCE) consideran que una econom\u00eda es \u201csolvente\u201d mientras tenga activos que privatizar. El miembro del consejo ejecutivo del BCE Lorenzo Bini Smaghi explic\u00f3 el plan en una entrevista con\u00a0Financial Times<\/em>:<\/p>\n FT: Otmar Issing, su antiguo colega, dice que Grecia es insolvente y que \u201cno ser\u00e1 f\u00edsicamente posible\u201d que reembolse sus deudas. \u00bfTiene raz\u00f3n?<\/p><\/blockquote>\n LBS: Est\u00e1 equivocado porque Grecia es solvente si aplica el programa. Tienen activos que puede vender y reducir su deuda y tiene los instrumentos para cambiar sus sistemas tributarios y de gastos para reducir la deuda. Es la evaluaci\u00f3n del FMI, es la evaluaci\u00f3n de la Comisi\u00f3n Europea.<\/p><\/blockquote>\n Los pa\u00edses pobres en desarrollo no tienen activos, sus ingresos son bajos, y por lo tanto se convierten f\u00e1cilmente en insolventes. Si se considera el estado financiero de Grecia, no es insolvente.<\/p><\/blockquote>\n El problema crucial es la voluntad pol\u00edtica por parte del gobierno y del parlamento. Los ingresos de la privatizaci\u00f3n de 50.000 millones de euros, de los que se habla \u2013algunos mencionan m\u00e1s\u2013 reducir\u00edan la relaci\u00f3n del pico de la deuda al PIB de 160% a cerca de un 140% o 135% y eso podr\u00eda reducirse a\u00fan m\u00e1s (2).<\/p><\/blockquote>\n Una semana despu\u00e9s Bini Smaghi insisti\u00f3 en que el sector p\u00fablico \u201ctiene activos negociables por un valor de 300.000 millones de euros y no est\u00e1 en bancarrota. \u2018Hay que considerar a Grecia solvente\u00a0y pedirla que pague sus deudas\u2026 se\u00f1alando que el banco se mantiene firmemente opuesto a todo plan que permita que Grecia alargue los pagos de su deuda u obligue a los inversionistas a aceptar menos que un pago total,\u00a0recorte\u201d (3). Hablando en Berl\u00edn, dijo que Grecia \u201cno es insolvente\u201d. Podr\u00eda pagar los bonos que debe a banqueros alemanes (22.700 millones de d\u00f3lares), a los banqueros franceses (15.000 millones de d\u00f3lares) y al BCE (al que se dice que debe 190.000 millones de d\u00f3lares) vendiendo tierras p\u00fablicas y puertos, derechos de agua y alcantarillado, propiedad del sistema telef\u00f3nico y otra infraestructura b\u00e1sica. Aparte de recibir un pago total y de recibir altas tasas de inter\u00e9s que reflejen las expectativas de no pago del \u201cmercado\u201d, los bancos gozar\u00edan de un nuevo mercado con el financiamiento de las adquisiciones de privatizaci\u00f3n.<\/p>\n Advirtiendo que la falta de pago crear\u00eda beneficios inesperados a los especuladores que han apostado a que Grecia har\u00eda\u00a0default<\/em>, Bini Smaghi se neg\u00f3 a reconocer el corolario: que pagar el monto total crear\u00eda beneficios inesperados para los que apuestan a que se obligue a Grecia a pagar. Tambi\u00e9n afirm\u00f3 que: \u201cLa reestructuraci\u00f3n de la deuda griega\u2026 desalentar\u00eda a Grecia de modernizar su econom\u00eda\u201d. Pero mientras menos servicio de la deuda paga una econom\u00eda, m\u00e1s ingresos tiene para invertir productivamente. Y \u201csolucionar\u201d el problema arrojando los activos p\u00fablicos al mercado crear\u00eda beneficios inesperados a los compradores de activos en dificultades. Como lo describe sin ambages el\u00a0Wall Street Journal<\/em>; \u201cGrecia est\u00e1 en venta \u2013barata\u2013 y Alemania est\u00e1 comprando. Las compa\u00f1\u00edas alemanas est\u00e1n a la caza de gangas en Grecia mientras el gobierno afectado por las deudas act\u00faa vendiendo activos de propiedad del Estado a fin de estabilizar las finanzas del pa\u00eds\u201d (4).<\/p>\n En lugar de elevar los niveles de vida mientras crean una sociedad m\u00e1s igualitaria y justa, las \u201creformas\u201d del BCE orientadas a favor de los acreedores quieren imponer un retroceso hacia la oligarqu\u00eda. No la oligarqu\u00eda post-feudal de terratenientes propietarios de tierras conquistadas por medios militares, sino una oligarqu\u00eda financiera que acumula cr\u00e9ditos bancarios y bonos que crecen inexorable y exponencialmente, dejando poco para que el resto de la econom\u00eda invierta o consuma.<\/p>\n La distinci\u00f3n entre iliquidez e insolvencia<\/strong><\/p>\n Si el propietario de una casa pierde su trabajo y no puede pagar su hipoteca, tiene que vender la casa o ver que el banco la embarga. \u00bfEs insolvente, o simplemente \u201csin liquidez\u201d? Si solo tiene un problema de liquidez, un pr\u00e9stamo le ayudar\u00e1 a ganar los fondos para pagar la deuda. Pero si cae en el patrimonio negativo que ahora asedia a un cuarto de los bienes ra\u00edces de EE.UU., m\u00e1s pr\u00e9stamos solo profundizar\u00e1n su d\u00e9ficit neto. El fin de este proceso, perder su casa, no solo significa falta de liquidez. Tiene penurias y sufre de insolvencia. Pero para el BCE solo se trata de un problema de liquidez.<\/p>\n El balance p\u00fablico incluye la tierra y la infraestructura ya que son activos beneficio a los que se puede renunciar sin cambiar fundamentalmente el estatus o las relaciones sociales del propietario. En realidad forman parte de los medios de supervivencia en el mundo actual, por lo menos supervivencia como parte de la clase media.<\/p>\n Para comenzar, la renegociaci\u00f3n de su pr\u00e9stamo no solucionar\u00e1 una situaci\u00f3n de insolvencia como la del propietario de la casa en paro antes mencionado. Prestarle dinero para pagar los intereses del banco (junto con los pagos atrasados y otras sanciones financieras) o extender el pr\u00e9stamo solo aumentar\u00e1 el balance de la deuda, dando al banco que lo embarga un derecho mayor sobre cualquier propiedad que el deudor pueda tener disponible para apoderarse de ella.<\/p>\n Pero el due\u00f1o de la casa est\u00e1 en peligro de quedarse sin vivienda, viviendo en la calle. Lo que est\u00e1 en juego es si la solvencia debe definirse en el modo de sentido com\u00fan tradicional, en t\u00e9rminos de la capacidad del ingreso de cumplir con las actuales obligaciones, o un enfoque que se basa puramente en el balance usado por los acreedores que buscan extraer el pago despojando de los activos. Es la posici\u00f3n en la que se encuentra Grecia. \u00bfEs solo un problema de liquidez si al gobierno se le dice que venda 50.000 millones de d\u00f3lares en instalaciones tur\u00edsticas de primera clase, puertos, sistemas de agua y otros activos p\u00fablicos a fin de pagar a los acreedores extranjeros?<\/p>\n Lo que est\u00e1 en juego es el lenguaje respecto a los derechos legales de los acreedores frente a los deudores. EE.UU. ha tenido desde hace tiempo un\u00a0corpus<\/em>\u00a0de leyes sobre este tema. Hace algunos a\u00f1os, por ejemplo, el especulador inmobiliario Sam Zell compr\u00f3 el\u00a0Chicago Tribune<\/em>\u00a0en una operaci\u00f3n por endeudamiento. El peri\u00f3dico quebr\u00f3 poco despu\u00e9s, eliminando el plan de propiedad de acciones de los empleados (ESOP). Presentaron una demanda seg\u00fan la ley de cesi\u00f3n fraudulenta, que dice que si un acreedor hace un pr\u00e9stamo sin saber c\u00f3mo podr\u00e1 pagarlo el deudor\u00a0en el curso normal de los negocios, se asume que el pr\u00e9stamo se hizo con la intenci\u00f3n de realizar una ejecuci\u00f3n hipotecaria de la propiedad, y se considera fraudulento.<\/p>\n Esta ley viene de tiempos coloniales, cuando los especuladores brit\u00e1nicos echaban el ojo a ricas tierras agr\u00edcolas en Nueva York. Su truco era otorgar pr\u00e9stamos a los agricultores, y luego cobrarlos cuando el agricultor ten\u00eda poca capacidad para pagarlos, antes de la cosecha. Era ciertamente un problema de liquidez que los oportunistas financieros convirtieron en un saqueo de activos. Algunos prestamistas, fuera de toda duda, crearon un verdadero problema de insolvencia al otorgar pr\u00e9stamos que iban m\u00e1s all\u00e1 de la capacidad de pagar de los agricultores, y luego embargaban sus tierras. Las colonias anularon ese tipo de pr\u00e9stamos. Las leyes por cesi\u00f3n fraudulenta se conservan desde que EE.UU. logr\u00f3 su independencia de Gran Breta\u00f1a.<\/p>\n Actualmente, los acreedores utilizan el apalancamiento de la deuda para obligar a Grecia a vender su dominio p\u00fablico \u2013despu\u00e9s de otorgar cr\u00e9ditos m\u00e1s all\u00e1 de su capacidad de pagar por ellos-. Por eso la pregunta que ahora se presenta es si se debe considerar que la naci\u00f3n es \u201csolvente\u201d si la \u00fanica manera de transferir su deuda p\u00fablica (es decir, prorrogarla reemplazando antiguos pr\u00e9stamos dudosos por obligaciones m\u00e1s nuevas y m\u00e1s inexorables) es perder sus tierras e infraestructura b\u00e1sica. Esto alterar\u00eda fundamentalmente la relaci\u00f3n entre los sectores p\u00fablico y privado, reemplazando su econom\u00eda mixta por otra de planificaci\u00f3n centralizada, planificada por depredadores financieros con poca preocupaci\u00f3n de que la econom\u00eda se polarice entre ricos y pobres, acreedores y deudores.<\/p>\n El camino financiero a la servidumbre<\/strong><\/p>\n Los\u00a0lobistas<\/em>\u00a0financieros est\u00e1n convirtiendo el idioma ingl\u00e9s \u2013y la terminolog\u00eda econ\u00f3mica en todo el mundo\u2013 en un campo de batalla. Se permitir\u00e1 que los acreedores se apoderen de los activos de deudores insolventes \u2013desde due\u00f1os de casas y compa\u00f1\u00edas a naciones enteras\u2013 como si fuera un funcionamiento normal del \u201cmercado\u201d y la ejecuci\u00f3n hipotecaria fuera simplemente una manera de restaurar la \u201cliquidez\u201d. En cuanto a la \u201csolvencia\u201d, el BCE arrebatar\u00eda a Grecia sus activos del sector p\u00fablico. Funcionarios bancarios han hablado de lanzar potencialmente 150.000 millones de euros de propiedad al mercado,<\/p>\n La mayor\u00eda de la gente lo considerar\u00eda un problema de solvencia. Solvencia significa la capacidad de mantener el tipo de sociedad que se tiene, con las limitaciones y chequeos p\u00fablicos y privados y los niveles de vida existentes, Es incompatible con la reducci\u00f3n de pensiones, de la seguridad social y del seguro de salud para impedir que los due\u00f1os de bonos y los banqueros sufran una p\u00e9rdida. Esta \u00faltima pol\u00edtica no es nada menos que una revoluci\u00f3n pol\u00edtica.<\/p>\n La liquidaci\u00f3n de activos que los banqueros de Europa exigen a Grecia parece una prueba para impedir que el movimiento \u201cno pagar\u00e9\u201d se extienda a movimientos de \u201cindignados\u201d contra la austeridad financiera en Espa\u00f1a, Portugal e Italia. Los banqueros est\u00e1n tratando de impedir que los gobiernos condonen las deudas, extiendan los pr\u00e9stamos y reduzcan las tasas de inter\u00e9s.<\/p>\n Cuando a una naci\u00f3n se le exige que reemplace su econom\u00eda mixta mediante la transferencia de la propiedad de la infraestructura y de las empresas p\u00fablicas a una clase financiera (en su mayor parte extranjera), no se trata solo de \u201crestaurar la solvencia\u201d utilizando activos a largo plazo para pagar deudas a corto plazo a fin de mantener el patrimonio neto del balance. Es una transformaci\u00f3n radical a una econom\u00eda de planificaci\u00f3n centralizada, cambiando el control de las manos de los representantes elegidos a las de administradores financieros, cuyo margen de tiempo es a corto plazo y extractivo, no a largo plazo y protector de la igualdad social y las necesidades b\u00e1sicas.<\/p>\n Los acreedores exigen una transformaci\u00f3n pol\u00edtica para reemplazar a los legisladores democr\u00e1ticos por tecn\u00f3cratas nombrados por banqueros extranjeros. Cuando el beneficio econ\u00f3mico se promete a los banqueros en lugar de invertirlo en el interior, no nos vemos solo ante \u201cinsolvencia\u201d sino ante un ataque agresivo. Las finanzas se convierten en una continuaci\u00f3n de la guerra, por medios econ\u00f3micos que deben ser politizados. Actuando por cuenta de los bancos comerciales (de los que salen la mayor\u00eda de sus directores, los que quieren \u201cdescender del cielo\u201d para recibir sus recompensas despu\u00e9s de servir a su clase financiera), el Banco Central Europeo insiste en una revoluci\u00f3n pol\u00edtica para reemplazar el gobierno democr\u00e1tico por una elite tecnocr\u00e1tica \u2013no de ingenieros industriales, sino de \u201cingenieros financieros\u201d, un nombre elegante para los\u00a0guerreros financieros de despojo de activos.- Si Grecia no se ajusta, amenazan con causar un caos financiero interior destruyendo a los bancos griegos. Esta actitud de \u201cla zanahoria y el garrote\u201d amenaza si Grecia no acepta: el BCE y el FMI retendr\u00e1n pr\u00e9stamos necesarios para mantener la solvencia de su sistema bancario. La \u201czanahoria\u201d se ofreci\u00f3 el 31 de mayo cuando aceptaron suministrar 86.000 millones de d\u00f3lares en euros si Grecia \u201cposterga por el momento una reestructuraci\u00f3n, dura o blanda,\u201d de su deuda p\u00fablica (5).<\/p>\n Es una parodia presentar simplemente esta revoluci\u00f3n como un ejercicio financiero para resolver el \u201cproblema de liquidez\u201d como si fuera compatible con los \u00faltimos cuatro siglos de reformas pol\u00edticas y econ\u00f3micas cl\u00e1sicas de Europa. Por eso la protesta en la plaza Syntagma frente al Parlamento ha ido creciendo cada semana, llegando a m\u00e1s de 70.000 participantes el domingo pasado, 5 de junio.<\/p>\n Algunos manifestantes establecieron un paralelo con los pol\u00edticos de Wisconsin que abandonaron el Estado para impedir un qu\u00f3rum en la votaci\u00f3n del programa anti-sindical que trat\u00f3 de imponer el gobernador Walker. Al d\u00eda siguiente, el 6 de junio,\u00a0algunos ministros del gabinete se unieron a treinta diputados del Partido Socialista Panhel\u00e9nico (Pasok) del primer ministro George Papandreou amenazando con \u201crenunciar a sus esca\u00f1os parlamentarios antes que aprobar medidas que recortaban miles de puestos de trabajo del sector p\u00fablico, volver a aumentar los impuestos y deshacerse de activos del Estado por 50.000 millones de euros, seg\u00fan personas informadas del partido. \u201cEl problema principal del partido son los estrictos recortes en el sector p\u00fablico\u2026 que llegan al coraz\u00f3n del modelo de protecci\u00f3n social del Pasok de suministro de puestos de trabajo en entidades estatales para sus seguidores\u201d, dijo un alto funcionario socialista\u201d (6).<\/p>\n En vista de la renuencia popular a cometer suicidio financiero, el jefe de la oposici\u00f3n conservadora, Antonis Samaras, tambi\u00e9n se opuso a pagar a los banqueros europeos, \u201cexigiendo una renegociaci\u00f3n del paquete acordado la semana pasada con la \u201ctroika\u201d de la UE, el FMI, y el BCE\u201d. Era obvio que ning\u00fan partido podr\u00eda obtener apoyo popular para la exigencia del BCE de que Grecia renuncie al gobierno popular y \u201cnombre a tecn\u00f3cratas experimentados para reducir a la mitad una docena de ministerios esenciales a fin de implementar el programa de la UE y el FMI\u201d (7).<\/p>\n El presidente del BCE, Trichet, act\u00faa como si siguiera a Erasmo al llevar a Europa m\u00e1s all\u00e1 de su \u201cconcepto estricto de la condici\u00f3n de Estado\u201d. \u201cEsto se debe realizar reemplazando a funcionarios elegidos por una burocracia de planificadores cosmopolitas amigos de los banqueros. El problema de la deuda pide nuevas \u201cmedidas de pol\u00edtica monetaria, las\u00a0las llamamos decisiones \u2018no est\u00e1ndar\u2019, estrictamente separadas de las decisiones \u2018est\u00e1ndar\u2019, y orientadas a restaurar una mejor transmisi\u00f3n de nuestra pol\u00edtica monetaria en estas condiciones anormales del mercado.\u201d Lo que tenemos que hacer es que estas condiciones sean una nueva normalidad, y que se re-defina la solvencia para que refleje la capacidad de una naci\u00f3n de pagar deudas mediante la venta del dominio p\u00fablico.<\/p>\n El BCE y la UE afirman que Grecia ser\u00e1 \u201csolvente\u201d mientras tenga activos que vender. Pero si las poblaciones en las actuales econom\u00edas mixtas piensan que la solvencia existe bajo las proporciones p\u00fablicas\/privadas existentes, resistir\u00e1n el intento del sector financiero de seguir adelante con adquisiciones y embargos hasta que posea todos los activos del mundo, todos los activos hasta ahora p\u00fablicos y corporativos y los de individuos y sociedades.<\/p>\n Para minimizar la oposici\u00f3n a esta din\u00e1mica los economistas favoritos del sector financiero restan importancia al peso de la deuda, pretendiendo que puede ser pagada sin perjudicar la vida econ\u00f3mica y, en el caso griego por ejemplo, utilizando la contabilidad chatarra de \u201cvaloraci\u00f3n seg\u00fan modelos\u201d y derivados y permutas financieras para ocultar simplemente su magnitud. Dominique Strauss-Kahn en el FMI afirma que la crisis de la deuda post-2008 es solo un \u201cproblema de liquidez\u201d a corto plazo y de falta de \u201cconfianza\u201d, no insolvencia que se refleja en una incapacidad subyacente de pago. Los bancos prometen que todo ir\u00e1 bien cuando la econom\u00eda \u201cvuelva a la normal\u201d \u2013 como si pudiera \u201cpedir prestado para salir de deudas\u201d, al estilo de Bernanke.<\/p>\n De eso trata la actual guerra financiera. Est\u00e1 en juego la relaci\u00f3n del sector financiero con la econom\u00eda \u201creal\u201d. Desde la perspectiva de esta \u00faltima el papel apropiado del cr\u00e9dito \u2013es decir, la deuda\u2013 es financiar la inversi\u00f3n y gasto de capital productivo, porque las deudas se pagan con el beneficio econ\u00f3mico. Esto requiere un sistema financiero regulatorio y un sistema tributario para maximizar el crecimiento. Pero \u00e9sta es precisamente la pol\u00edtica fiscal contra la cual lucha el sector financiero actual. Exige una deducci\u00f3n preferencial de impuestos sobre intereses a fin de alentar el financiamiento de deudas en lugar de derechos de propiedad. Ha deshabilitado las leyes y regulaciones de veracidad en cr\u00e9ditos para mantener las tasas de inter\u00e9s y los aranceles en l\u00ednea con los costes de producci\u00f3n. Y bloquea que los gobiernos hagan que los bancos centrales financien libremente sus propias operaciones y suministren dinero a las econom\u00edas. Y para colmo ahora exigen que la sociedad democr\u00e1tica ceda ante el r\u00e9gimen de la autoridad financiera autoritaria.<\/p>\n Finanzas y democracia: del refuerzo mutuo al antagonismo<\/strong><\/p>\n La relaci\u00f3n entre la banca y la democracia ha pasado por muchos serpenteos durante los siglos. Antes este a\u00f1o, el intento de la oposici\u00f3n democr\u00e1tica contra el intento del BCE y del FMI de imponer austeridad y ventas de privatizaci\u00f3n tuvo \u00e9xito cuando el presidente Grimsson de Islandia insisti\u00f3 en un referendo nacional sobre el pago de la deuda de Icesave que dirigentes de Althing hab\u00edan negociado con Gran Breta\u00f1a y Hoaldna (si uno puede caracterizar una abyecta capitulaci\u00f3n como una verdadera negociaci\u00f3n). Dicho sea a su favor, una fuerte mayor\u00eda de 3 a 2 de los islandeses votaron \u201cNo\u201d, salvando a su econom\u00eda de ser llevada a una esclavitud por deudas.<\/p>\n Hist\u00f3ricamente se ha requerido acci\u00f3n democr\u00e1tica para imponer el cobro de deudas. Hasta hace cuatro siglos los tesoros reales eran generalmente guardados en el dormitorio real, y los pr\u00e9stamos a los gobernantes ten\u00edan el car\u00e1cter de deudas personales. Los banqueros se vieron repetidamente timados, especialmente por d\u00e9spotas Habsburgos y Borbones en los tronos de Espa\u00f1a, Austria y Francia. Los pr\u00e9stamos a ese tipo de gobernantes tend\u00edan a expirar a su muerte, a menos que sus sucesores siguieran dependiendo de los mismos financistas en lugar de volverse hacia sus rivales. Las numerosas bancarrotas del autocr\u00e1tico gobernante Habsburgo de Espa\u00f1a, Carlos V, agotaron su cr\u00e9dito, impidiendo que la naci\u00f3n reuniera los fondos para derrotar a los rebeldes Pa\u00edses Bajos del norte.<\/p>\n El problema que enfrentaban los banqueros era c\u00f3mo convertir los pr\u00e9stamos en obligaciones nacionales permanentes. La soluci\u00f3n de este problema dio una ventaja a las democracias parlamentarias. Fue un factor importante que permiti\u00f3 a los Pa\u00edses Bajos a lograr su independencia de la Espa\u00f1a de los Habsburgos en el Siglo XVI. La rep\u00fablica holandesa comprometi\u00f3 a toda la naci\u00f3n a pagar sus deudas p\u00fablicas, obligando al propio pueblo, a trav\u00e9s de sus representantes elegidos quienes destinaban impuestos a sus acreedores. Los banqueros consideraron la democracia parlamentaria como una condici\u00f3n previa para hacer pr\u00e9stamos seguros a los gobiernos. Esta seguridad para los banqueros solo pod\u00eda ser lograda si los electorados ten\u00edan por lo menos una voz nominal en el gobierno. Y la acumulaci\u00f3n de pr\u00e9stamos de guerra fue un elemento clave en la rivalidad militar en una \u00e9poca en la cual la m\u00e1xima para la supervivencia era \u201cel dinero es el nervio de la guerra\u201d.<\/p>\n Mientras los gobiernos segu\u00edan siendo desp\u00f3ticos, descubrieron que su capacidad para incurrir en m\u00e1s deudas era limitada. En esa \u00e9poca \u201cla posici\u00f3n del rey como prestatario era confusa, y todav\u00eda era dudoso si sus acreedores ten\u00edan alg\u00fan remedio en su contra en caso de default\u201d. (8) El anterior financiamiento holand\u00e9s-ingl\u00e9s no hab\u00eda satisfecho a los acreedores en este aspecto. Cuando Carlos I pidi\u00f3 prestados 650.000 florines holandeses a los Estados Generales Holandeses en 1625, la alianza militar de los dos pa\u00edses contra Espa\u00f1a ayud\u00f3 a retardar la lucha constitucional impl\u00edcita respecto a qui\u00e9n era responsable en \u00faltima instancia por las deudas brit\u00e1nicas.<\/p>\n El logro financiero crucial del gobierno parlamentario fue por lo tanto establecer a las naciones como cuerpos pol\u00edticos cuyas deudas no eran solo las obligaciones personales de los gobernantes, sino verdaderamente p\u00fablicas y vinculantes, no importa qui\u00e9n ocupara el trono. Por este motivo las dos primeras naciones democr\u00e1ticas, Holanda y Gran Breta\u00f1a, despu\u00e9s de su vinculaci\u00f3n din\u00e1stica de 1688 entre Holanda y Gran Breta\u00f1a en la persona de Guillermo I, y la emergencia de la autoridad parlamentaria sobre las finanzas p\u00fablicas desarrollaron los mercados de capital m\u00e1s activos y se convirtieron en las principales potencias militares de Europa. \u201cUna deuda financiada no pod\u00eda ser formada mientras el rey y el parlamento luchaban por la autoridad\u201d, concluye el historiador financiero Richard Ehrenberg. \u201cReci\u00e9n despu\u00e9s de la revoluci\u00f3n [de 1688] el Estado ingl\u00e9s se convirti\u00f3 en lo que la rep\u00fablica holandesa hab\u00eda sido hace tiempo \u2013 una verdadera corporaci\u00f3n de individuos firmemente asociados, un organismo permanente\u201d. (9)<\/p>\n En breve, las naciones emergieron en su forma moderna adoptando las caracter\u00edsticas financieras de ciudades-Estado democr\u00e1ticas. Los imperativos financieros de las guerras del Siglo XVII ayudaron a que esas democracias fueran victoriosas, porque los nuevos sistemas financieros nacionales facilitaron los gastos militares en una escala ampliamente expandida. Por el contrario, mientras m\u00e1s desp\u00f3ticas eran Espa\u00f1a, Austria y Francia, m\u00e1s dificultades encontraban para financiar sus aventuras militares. Austria se qued\u00f3 \u201csin cr\u00e9dito y consecuentemente sin muchas deudas\u201d a fines del Siglo XVIII, el pa\u00eds menos digno de cr\u00e9dito y peor armado en Europa, como se\u00f1al\u00f3 Sir James Steuart en 1767. (10) Lleg\u00f3 a depender enteramente de subsidios y garant\u00edas de pr\u00e9stamo brit\u00e1nicas en la \u00e9poca de las guerras napole\u00f3nicas.<\/p>\n La \u00e9poca moderna del financiamiento de la guerra se desarroll\u00f3 por lo tanto al un\u00edsono con la expansi\u00f3n de la democracia parlamentaria. La situaci\u00f3n fue similar a la que ten\u00edan los tribunos plebeyos en Roma en los primeros siglos de su Rep\u00fablica. Pod\u00edan vetar todo financiamiento militar hasta que los patricios hicieran concesiones pol\u00edticas. La lecci\u00f3n no se perdi\u00f3 en los parlamentos protestantes del Siglo XVIII. Para que las deudas de guerra y otras obligaciones nacionales fueran vinculantes, los representantes elegidos del pueblo ten\u00edan que garantizar impuestos. Esto solo se pod\u00eda lograr dando al electorado una voz en el gobierno.<\/p>\n Por lo tanto el deseo de ser reembolsados fue lo que apart\u00f3 la preferencia de los acreedores de las autocracias hacia las democracias. Finalmente solo pod\u00edan cobrar a las democracias. Esto, por cierto, no reflejaba necesariamente convicciones pol\u00edticas liberales por parte de los acreedores. Simplemente quer\u00edan que se les pagara.<\/p>\n Las ciudades comerciales soberanas de Europa desarrollaron las mejores calificaciones crediticias, y por lo tanto pudieron emplear mercenarios. El acceso al cr\u00e9dito fue \u201csu arma m\u00e1s poderosa en la lucha por su libertad\u201d, se\u00f1ala Ehrenberg, en una \u00e9poca en la que \u201cel aumento en el uso de armas de fuego las hab\u00eda obligado a rodearse de fortificaciones m\u00e1s s\u00f3lidas\u201d. (11) El problema era que \u201ccualquiera que daba cr\u00e9dito a un pr\u00edncipe sab\u00eda que el reembolso de la deuda depend\u00eda solo de la capacidad y voluntad de pagar de su deudor. El caso era muy diferente en las ciudades: si alguien ten\u00eda poder como jefe supremo, tambi\u00e9n hab\u00eda corporaciones, asociaciones de individuos que daban una garant\u00eda com\u00fan. Seg\u00fan la ley generalmente aceptada cada burgu\u00e9s individual ten\u00eda una obligaci\u00f3n legal por las deudas de la ciudad, con su persona y su propiedad.\u201d<\/p>\n Ahora han cambiado las cosas: de los votantes islandeses a las grandes multitudes que se re\u00fanen en la plaza Syntagma y otros sitios por toda Grecia para oponerse a las condiciones que el primer ministro Papandreou ha estado negociando para un pr\u00e9stamo de rescate de la UE al gobierno \u2013 a fin de rescatar a bancos alemanes y franceses. Ahora, cuando las naciones no buscan dinero para la guerra sino para subvencionar a insensatos banqueros depredadores, Jean-Claude Trichet del BCE sugiri\u00f3 recientemente que se saque la pol\u00edtica financiera de las manos de la democracia.<\/p>\n Pero si un pa\u00eds todav\u00eda no cumple, pienso que todos estar\u00e1n de acuerdo en que la segunda etapa tendr\u00e1 que ser diferente. \u00bfSer\u00eda ir demasiado lejos si consider\u00e1ramos, en esa segunda etapa, que se diera a las autoridades del \u00e1rea del euro una influencia mucho m\u00e1s profunda y terminante en la formaci\u00f3n de las pol\u00edticas econ\u00f3micas del pa\u00eds si \u00e9stas se extrav\u00edan de modo da\u00f1ino? \u00bfUna influencia directa, mucho m\u00e1s all\u00e1 y por sobre la vigilancia reforzada que se est\u00e1 considerando actualmente?…<\/p>\n Lo que est\u00e1 en juego es la soberan\u00eda en s\u00ed, cuando se trata de la responsabilidad gubernamental por las deudas. Y al respecto la guerra que libra contra Grecia el Banco Central Europeo (BCE) ser considerada en el mejor de los casos como un ensayo general no solo para el resto de Europa, sino para lo que los lobistas financieros quisieran introducir en EE.UU.<\/p>\n Notas:<\/strong><\/p>\n 1 Yves Smith, \u201cWisconsin\u2019s Walker Joins Government Asset Giveaway Club (and is Rahm Soon to Follow?)\u201d Naked Capitalism, February 22, 2011.<\/p>\n 2 Ralph Atkins, \u201cTranscripci\u00f3n: Lorenzo Bini Smaghi,\u201d Financial Times, May 30, 2011.<\/p>\n 3 Jack Ewing, \u201cIn Asset Sale, Greece to Give Up 10% Stake in Telecom Company,\u201d The New York Times, June 7, 2011.<\/p>\n 4 Christopher Lawton and Laura Stevens, \u201cDeutsche Telekom, Others Look to Grab State-Owned Assets at Fire-Sale Prices,\u201d Wall Street Journal, June 7, 2011.<\/p>\n 5 Landon Thomas Jr., \u201cNew Rescue Package for Greece Takes Shape,\u201d The New York Times, June 1, 2011.<\/p>\n 6 Kerin Hope, \u201cRift widens on Greek reform plan,\u201d Financial Times, June 7, 2011.<\/p>\n 7 Ib\u00edd. Vea tambi\u00e9n, Kerin Hope: \u201cMiles protestan contra austeridad griega,\u201d\u00a0Financial Times<\/em>, 6 de junio de 2011: \u201c\u2018Ladrones, ladrones\u2026\u00bfd\u00f3nde se fue nuestro dinero?\u2019 gritaban los manifestantes, soplando silbatos y agitando banderas griegas mientras la polic\u00eda antidisturbios cerraba sus filas alrededor del edificio del parlamento en la plaza Syntagma en el centro de la capital\u2026 Pancartas colocadas cerca dec\u00edan \u2018Retirad las nuevas medidas\u2019 y \u2018Grecia no est\u00e1 en venta\u2019 \u2013 una referencia a los planes del gobierno de incluir propiedades estatales y bienes ra\u00edces para el desarrollo tur\u00edstico en el proyecto de privatizaci\u00f3n.\u201d<\/p>\n 8 Charles Wilson, England\u2019s Apprenticeship: 1603-1763 (London: 1965), p. 89.<\/p>\n 9 Richard Ehrenberg, Capital and Finance in the Age of the Renaissance (1928), p. 354.<\/p>\n 10 James Steuart, Principles of Political Oeconomy (1767), p. 353.<\/p>\n 11 Ehrenberg, op. cit., pp. 44f., 33.<\/p>\n Michael Hudson es ex economista de Wall Street, distinguido profesor investigador de la Universidad de Missouri, en Kansas City, y autor de numerosos libros, entre ellos: \u201c<\/strong>Super Imperialism: The Economic Strategy of American Empire<\/span><\/em><\/strong><\/a>\u201d (nueva edici\u00f3n, Pluto Press, 2002) y \u201c<\/strong>Trade, Development and Foreign Debt: A History of Theories of Polarization v. Convergence in the World Economy<\/span><\/em><\/strong><\/a>\u201d. Puede contactarse con \u00e9l en:\u00a0<\/strong>mh@michael-hudson.com<\/span><\/strong><\/a><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Los estrategas financieros no tienen la intenci\u00f3n de permitir que la actual crisis de la<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[4],"tags":[],"class_list":["post-1929","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-blogs"],"_links":{"self":[{"href":"http:\/\/lalcoradiari.com\/wp\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/1929","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"http:\/\/lalcoradiari.com\/wp\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"http:\/\/lalcoradiari.com\/wp\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"http:\/\/lalcoradiari.com\/wp\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"http:\/\/lalcoradiari.com\/wp\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=1929"}],"version-history":[{"count":1,"href":"http:\/\/lalcoradiari.com\/wp\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/1929\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":1930,"href":"http:\/\/lalcoradiari.com\/wp\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/1929\/revisions\/1930"}],"wp:attachment":[{"href":"http:\/\/lalcoradiari.com\/wp\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=1929"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"http:\/\/lalcoradiari.com\/wp\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=1929"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"http:\/\/lalcoradiari.com\/wp\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=1929"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}